2026上半年AI基礎設施重塑亞洲：韓台日港的權力結構改寫
2026年上半年，韓國、台灣、日本、香港的資本市場已被AI基礎設施重塑。半導體與算力成為唯一主線，傳統產業全面失語。這不是泡沫，而是權力結構的歷史級重排。
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2026年上半年，韓國、台灣、日本、香港的資本市場已被AI基礎設施重塑。半導體與算力成為唯一主線，傳統產業全面失語。這不是泡沫，而是權力結構的歷史級重排。
AI這場競爭，開始不只是看誰的model更強。當政策協調、危機溝通和晶片產能都出現新的落點，真正值得追蹤的，是誰開始掌握別人繞不過去的節點。
台積電Q2營收年增36%創新高，媒體都在寫「超預期」，但超出誰的預期？公司指引還是市場共識？在7月16日法說會揭曉毛利率與資本支出細節之前，機構投資人該做的，是把事實和敘事分清楚。
HBM、長約和客戶訂金正在把Micron推向一種比傳統記憶體更有visibility的生意模式。
美國參議院提案只針對國家安全系統採購，但中際旭創、新易盛急跌背後，市場真正擔心的，可能是政策邊界會不會由政府敏感系統繼續向商業AI基建延伸。
SK海力士啟動280億美元美國上市計劃，規模僅次於SpaceX，成為全球第二大IPO。市場高度關注其在AI半導體產業鏈的戰略地位及國際資本平台帶來的長遠影響。
華為說中國市場AI算力「自己都不夠用」,所以要限制出口。這句話聽起來像產能瓶頸,但背後可能是一場關於稀缺敘事的策略選擇——而這兩者對投資判斷的含意完全不同。